HoonSmart.com>>เอกชนนิยมออกหุ้นกู้ระยะยาวทะลุ 1.08 ล้านล้านบาทในปี 2562 ทำให้ตราสารหนี้มีสัดส่วนต่อจีดีพีสูงขึ้น สวนทางสินเชื่อแบงก์เล็กลง ส่วนปี 2563 คาดออกหุ้นกู้ มูลค่า 850,000-920,000 ล้านบาท เฉพาะต่ออายุ 60-70%ที่ครบอายุ ส่วนต่างชาติคาดขายต่อประมาณ 8 หมื่นล้านบาทใกล้เคียงกับปี 2562 สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทยเห็นสัญญาณ ธปท.ลดดอกเบี้ยนโยบายลงอีกครั้งในไตรมาส 1
นายธาดา พฤฒิธาดา กรรมการผู้จัดการ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) เปิดเผยว่า ตลาดตราสารหนี้ไทยในปี 2563 คาดว่าบริษัทเอกชนจะยังคงออกหุ้นกู้ระยะยาวอย่างต่อเนื่อง ประมาณ 850,000-920,000 ล้านบาท ประกอบด้วย การต่ออายุหุ้นกู้ 397,036-463,209 ล้านบาท หรือประมาณ 60-70% ของยอดครบกำหนดอายุในปีนี้มูลค่า 718,656 ล้านบาท เป็นการออกใหม่ 4 แสนล้านบาท และการออกครั้งแรก 57,000 ล้านบาท
นอกจากนี้ยังคาดว่าในไตรมาสแรก คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.)มีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล(บอนด์ยิลด์)ระยะยาว 1 ปี 5 ปี 10 ปีปรับตัวลงต่ำกว่าดอกเบี้ยนโยบาย และเมื่อต้นปี วันที่ 6 มกราคม บอนด์ยิลด์ลดลงทำระดับต่ำสุดใหม่ เช่น 2 ปี เหลือ 1.10% จากเคยต่ำสุด 1.16% 3 ปี เหลือ 1.14% 5 ปี 1.16% และ 10 ปี เหลือ 1.36% หลังจากนักลงทุนสถาบันในประเทศแห่เข้าลงทุน
“มูลค่าคงค้างตราสารหนี้เอกชนขยายตัวถึง 9% จากการเพิ่มขึ้นของหุ้นกู้ระยะยาว กว่า 94% มีอันดับเครดิตอยู่ในกลุ่มลงทุนได้ มีเพียง 6% เท่านั้นที่อยู่ในกลุ่มต่ำกว่าลงทุนได้และไม่มีเรทติ้ง” นายธาดาระบุ
ส่วนปี 2562 ภาคเอกชนออกหุ้นกู้ระยะยาวสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทำสถิติใหม่ 1.08 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 24% จากปีที่แล้ว และผู้ออกมีความหลากหลายขึ้น นำโดย 3 กลุ่มหลัก ได้แก่ อสังหาริมทรัพย์ ธนาคารพาณิชย์ เงินทุนและหลักทรัพย์ และกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารที่มียอดการออกพุ่งขึ้นกว่า 3 เท่าในปีที่แล้ว ส่วนหุ้นกู้ระยะสั้นมีมูลค่าการออกลดลงมากซึ่งส่วนใหญ่เป็นการลดลงของการออกตั๋วสัญญาใช้เงิน (ตั๋ว P/N)
“ตลาดตราสารหนี้ในปี 2562 ขยายตัว 5.72% มีมูลค่าคงค้าง 13.52 ล้านบาท ส่งผลให้ตลาดตราสารหนี้มีสัดส่วนต่อจีดีพีสูงขึ้นเรื่อยๆ สวนทางสินเชื่อของธนาคาร เช่นเดียวกับหุ้นกู้เอกชนสัดส่วนสูงขึ้นเป็น 24% ขณะที่สินเชื่อธุรกิจลดลงเหลือ 37%ต่อจีดีพี”
สำหรับแนวโน้มการลงทุนของนักลงทุนต่างประเทศคาดยังคงไหลออกประมาณ 8 หมื่นล้านบาท หลังจากดัชนีเจพีมอร์แกนที่นักลงทุนใช้อ้างอิง ปรับเพิ่มน้ำหนักให้จีน ส่งผลให้ตราสารหนี้ของประเทศอื่นๆรวมถึงไทยลดลง ขณะที่ปี 2562 มีการไหลออกสุทธิ 84,452 ล้านบาท โดยมีการเข้าซื้อสุทธิในตราสารหนี้ระยะยาว 52,456 ล้านบาท แต่ขายออกสุทธิในระยะสั้น 136,909 ล้านบาท ทำให้ ณ สิ้นปี 2562 ต่างชาติถือครองทั้งสิ้น 991,779 ล้านบาท หรือเท่ากับ 10.49% ของมูลค่าคงค้างพันธบัตรรัฐบาลและธปท. ลดลงจากปลายปีที่แล้ว 77,176 ล้านบาท
